發(fā)改委約談期貨公司，為何鐵礦石價(jià)格還在上漲？

為抑制鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上漲，國(guó)家發(fā)改委再次出手，但效果暫未達(dá)到預(yù)期。

截至9月11日，鐵礦石期貨主力合約繼續(xù)上漲2.41%，報(bào)收851.5元/噸，較一個(gè)月前漲超15%。

9月7日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布消息稱，發(fā)改委價(jià)格司、證監(jiān)會(huì)期貨部組織部分期貨公司召開會(huì)議，研判鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格形勢(shì)，提醒企業(yè)全面客觀分析市場(chǎng)形勢(shì)。

這一會(huì)議的背景是，鐵礦石期貨價(jià)格已持續(xù)上漲約一個(gè)月。本輪上漲周期從8月7日的719.5元/噸開啟，最高在9月4日漲至865.5元/噸。

據(jù)發(fā)改委消息，上述參會(huì)企業(yè)分析認(rèn)為，8月中旬以來，在鐵礦石市場(chǎng)供需基本面沒有發(fā)生較大變化的情況下，鐵礦石價(jià)格過快上漲，后期面臨下行壓力。

此外，會(huì)議要求期貨公司要全面準(zhǔn)確客觀分析鐵礦石市場(chǎng)形勢(shì)，不得片面解讀有關(guān)政策，不得選擇性引用數(shù)據(jù)，不得故意渲染漲價(jià)氛圍；要加強(qiáng)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)提示，提醒投資者理性交易，不得過度投機(jī)炒作。

9月7-8日，鐵礦石期貨價(jià)格連跌兩日，跌幅分別為1.88%和2.07%。但從9月11日的鐵礦石期貨價(jià)格表現(xiàn)看，國(guó)家發(fā)改委此次會(huì)議對(duì)價(jià)格的“政策天花板”效果有限。

“從鐵礦石需求看，目前鋼廠生產(chǎn)仍維持高位，高爐開工率是79.6%，與往年同期相比是偏高的；且今年3月以來，平均高爐開工率維持在80%左右，鐵礦石需求相對(duì)韌性，這支撐了鐵礦石價(jià)格?！碧m格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎尽?

我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量248.24萬噸，較再上一周增加1.32萬噸，創(chuàng)年內(nèi)新高。

“供應(yīng)層面，前期由于國(guó)外颶風(fēng)及中國(guó)沿海臺(tái)風(fēng)影響，鐵礦石運(yùn)輸?shù)礁凼艿揭欢ㄓ绊懀壳疤幵诨謴?fù)過程中，港口庫存仍處于相對(duì)低位。”王國(guó)清表示。

據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫存為1.16億噸，整體偏低運(yùn)行。

我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周中國(guó)45個(gè)港鐵礦石到港總量1978.7萬噸，環(huán)比減少約兩成；日均疏港量微增0.3%至312.41萬噸。

具體到品類，上周鐵礦石粗粉、塊礦、球團(tuán)均呈現(xiàn)去庫趨勢(shì)，其中粗粉去庫最為明顯，周環(huán)比去庫231萬噸至年內(nèi)新低水平，也是近三年同期的最低水平；球團(tuán)港口庫存降至年內(nèi)新低水平，為近三年同期中等水平；塊礦港口庫存處于年內(nèi)偏低水平，為近三年同期的最低水平。

7月末，云南省發(fā)改委下發(fā)了“粗鋼平控”政策的相關(guān)文件，成為國(guó)內(nèi)首個(gè)明確限產(chǎn)規(guī)模的省份。業(yè)內(nèi)因此有預(yù)期稱9月國(guó)家層面可能會(huì)正式下發(fā)“粗鋼平控”政策，但目前仍未執(zhí)行。

興證期貨指出，政策監(jiān)管加嚴(yán)，導(dǎo)致鐵礦短暫回調(diào)，但鋼鐵平控政策預(yù)期基本落空，導(dǎo)致鐵水產(chǎn)量再創(chuàng)年內(nèi)新高，鐵礦依然有較強(qiáng)的上漲驅(qū)動(dòng)，直至鋼廠減產(chǎn)。

從近期下游消費(fèi)來看，鋼材交易呈現(xiàn)回升趨勢(shì)。

據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，9月11日全國(guó)20個(gè)重點(diǎn)城市224家建筑鋼材大戶商家日出貨量約為21.39萬噸，較上個(gè)成交日增加42%；本周均值21.39萬噸，比上周均值增加約32%。

“此前因部分地區(qū)強(qiáng)降雨，影響了鋼材市場(chǎng)成交，近期市場(chǎng)開始好轉(zhuǎn)，”王國(guó)清表示，房地產(chǎn)帶動(dòng)作用有望逐漸顯現(xiàn)，汽車產(chǎn)業(yè)也呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

“目前處于淡旺季交替的時(shí)間，市場(chǎng)參與者出于買漲不買跌的心態(tài)，也導(dǎo)致市場(chǎng)交易逐漸活躍?！蓖鯂?guó)清稱。

我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，9月11日，螺紋鋼指數(shù)3797.1元/噸，上漲1.26元/噸。

雖然鋼廠維持較高開工率，但盈利水平依然不理想，甚至部分處于虧損狀態(tài)。

“鋼鐵企業(yè)已經(jīng)陷入囚徒困境，盡管都知道應(yīng)該控制產(chǎn)量，但是都不愿主動(dòng)減產(chǎn)?！币晃徊辉妇呙臉I(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞表示。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布的全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù)，1-7月中國(guó)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)累計(jì)利潤(rùn)為49.6億元，同比下滑91.3%，是所有規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)累計(jì)利潤(rùn)同比下降幅度最大的行業(yè)，行業(yè)整體利潤(rùn)率僅為0.1%。

王國(guó)清提供的數(shù)據(jù)顯示，過去兩周，熱軋卷板和三級(jí)螺紋鋼基本都處在盈虧平衡線附近，上周三級(jí)螺紋鋼毛利是-1元/噸；熱軋卷板上周毛利為-3元/噸。

“目前鋼鐵企業(yè)盈利水平受到擠壓。即便是市場(chǎng)價(jià)格整體反彈，鐵礦石價(jià)格漲幅也遠(yuǎn)高于鋼材等產(chǎn)品，”王國(guó)清表示，相比之下，鐵礦石的金融屬性更強(qiáng)，如果國(guó)內(nèi)外有風(fēng)吹草動(dòng)，包括普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)、國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)等都會(huì)有炒作氛圍存在。

在9月7日的2023船舶用鋼供需座談會(huì)上，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍也表示，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行環(huán)境較為嚴(yán)峻，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨產(chǎn)量大于需求、鋼材價(jià)格下跌、原燃料成本上升等挑戰(zhàn)，號(hào)召鋼鐵企業(yè)按照供需合理安排自己的產(chǎn)量。

“如果能夠控制粗鋼產(chǎn)量，對(duì)于鐵礦石等原料端價(jià)格會(huì)有較大抑制作用；此外，通過國(guó)內(nèi)鐵礦或者權(quán)益礦的開發(fā)提升自給率，也能夠進(jìn)一步穩(wěn)定鐵礦石價(jià)格。”王國(guó)清也表示。